银行借款资本成本率计算公式,优先股资本成本率计算公式

文章目录：

• 银行借款资本成本率计算公式
• 优先股资本成本率计算公式
• 权益资本成本率计算公式
• 留存收益资本成本率计算公式

银行借款资本成本率计算公式

银行借款资本成本率(Kb)={借款额*年利率*(1-所得税税率)}/{借款额*(1-手续费率)}={年利率*(1-所得税税率)}/(1-手续费率)。资金成本率=资金占用费/筹资净额=资金占用费/〔筹资总额×(1-筹资费率)〕

拓展资料：

银行资本(bank capital)，指商业银行自身拥有的或能永久支配、使用的资金，是银行从事经营活动必须注入的资金。从所有权看由两部分构成：一部分是银行资本家投资办银行的自有资本;另一部分是吸收存款的借入资本。借入资本是银行资本的主要部分。从经营借贷资本并以自身资本用作借贷资本看，银行资本属于借贷资本的范围;从经营一种资本主义企业并获得平均利润来看，银行资本又具有职能资本的特点。

1、银行资本作为一种资金的来源。

首先，资本是一种资金来源。一家新银行需要有资金来支付在土地、房屋和设备资本投资等方面的初始成本。原有银行需要有资本金来支持发展，维持正常经营和使经营手段现代化。另外资本还用来支持重大的结构调整，如收购和兼并。

2、银行资本承担非预期损失。

其次，资本是用来覆盖非预期的经营损失。为了防范贷款和投资损失对正常经营产生影响，银行要根据贷款和投资的风险状况提取贷款损失准备金。但贷款损失准备金只覆盖预期的经营损失，超过贷款损失准备金的贷款和投资损失要由资本来承担。如果非预期损失超过了资本额，则银行就处于资不抵债的状况，就会发生倒闭。

3、银行经营的预期损失和非预期损失。

这是两个学术上常提到的概念。预期损失指可以合理估计或事先估算的损失;非预期损失则是指无法事先估算的损失。衡量非预期损失的方法很多，比较普通的衡量方法是计算偏离预期损失均值的波动水平。所以从统计学角度讲，预期损失是概率分布的均值，而非预期损失则是偏离预期损失均值的标准差。

其中是一种资产的预期损失，分别是平均风险敞口、平均违约概率和违约后平均损失。上面谈到的平均风险敞口、平均违约概率和违约后平均损失又是三个重要概念。平均风险敞口指银行某一种信用业务平均余额;平均违约概率指银行某一种信用业务的违约概率;违约后平均损失指某一种信用业务发生违约后的平均实际损失额。

各种非预期损失的合计就是一家银行所需的经济资本。具体计算时还要考虑到各种资产收益或损失之间的相关性。

尽管资本定义比较明确，也有一些计算方法，但由于银行经营中的风险种类很多，许多风险的量化还没有较好的方法，而且也由于观察问题的角度不同，所以在实际中银行家、监管机构和学术界对银行应持有多少资本的看法差异很大。

银行家认为，使用较少的资本是放大(或杠杆撬动)资产收益和获得较高资本回报率的一种方式。监管机构则倾向于增加资本，以保证在发生亏损的情况下银行的安全和稳健。学者一般认为银行要持有合理的资本水平，但什么是合理的资本水平，则众说纷纭。

优先股资本成本率计算公式

1）公式

式中：Kp为优先股资本成本率；D为优先股每股年股利；Po为优先股筹资净额，即发行价格扣除发行费用。

2）留用利润资本成本率的测算：

a．公司的留用利润（或留存收益）是由公司税后利润形成的，属于股权资本；

b．留用利润的资本成本，是一种机会成本；

c．留用利润资本成本率的测算方法与普通股基本相同，只是不考虑筹资费用。

权益资本成本率计算公式

从财务管理学的角度看，确定权益资本成本率也称为权益资本成本，包括普通股成本和留存收益成本。留存收益成本又可称为内部权益成本，普通守讨势汉股成本又可称为外部权益成本。公式为：K=D/P+G，K--权益资本成本，D--预期年股利率，P--普通股市价，G--普通股年股利增长率。

留存收益资本成本率计算公式

1.资本成本率计算的基本模式

一般模式（不考虑货币时间价值）

资本成本率=年（税后）资金占用费/（筹资总额-筹资费用）

一般模式通常只适用于银行借款和发行债券的资本成本的计算。

贴现模式（考虑货币时间价值）

　　使“筹资净现值＝筹资净额现值－未来资本清偿额现金流量（税后现金流出量）现值＝0”的折现率；

个别资本成本的计算

　　1）银行借款和发行债券的资本成本

　　①利息费用可在税前支付，计算资本成本需考虑利息抵税作用。

　　②一般模式

　　债务成本=年利息*（1-所得税率）/（筹资总额*（1-筹资费用率））

　　其中：筹资总额是指借款总额或债券发行总额（按市价计算）

　　③贴现模式

　　求解使“债务筹资的净现值＝0”的折现率

　　令：债务筹资的净现值＝筹资净额－税后利息支付现值－本金（或面值）偿还额现值＝0，可得：

　　年利息×（1－所得税率）×（P/A，k，n）＋本金（或面值）×（P/F，k，n）－筹资总额×（1－筹资费用率）＝0

　　求解：折现率k

融资租赁的资本成本——只能采用贴现模式

　　假设期末残值归租赁公司所有，若年末支付租金，令：年租金×（P/A，Kb，n）＋残值×（P/F，Kb，n）－设备价款＝0

　　求解：折现率Kb

　　若年初支付租金，则令：年租金×（P/A，Kb，n）×（1＋Kb）＋残值×（P/F，Kb，n）－设备价款＝0

　　求解：折现率Kb

　　假设期末残值归承租人所有，年末支付租金，则不需要考虑残值，令：

　　年租金×（P/A，Kb，n）－设备价款＝0

　　求解：折现率Kb

　　3）普通股的资本成本

　　①股利增长模型法——“股票内部收益率”公式的应用

　　KS＝D1/P0*（1-f）+g=D0*(1+g)/P0*（1-f）+g

　其中：

　　D1代表下期（预计第1年末）获得的股利；

　　D0代表当期（0时点）获得的股利。

　　②资本资产定价模型法

　　假定资本市场有效，股票市场价格与价值相等，无风险报酬率为Rf，市场平均报酬率为Rm，某股票贝塔系数β，则普通股资本成本为：

　　Ks＝Rf＋β×（Rm－Rf）

　　4）留存收益成本——机会成本（无现实现金流出）

　　①计算方法与普通股成本相同——普通股股东对留存收益再投资所承担的风险与投入公司的股本相同，因而对留存收益所要求的收益率（即留存收益成本）也与普通股相同。

　　②作为内部融资来源，在应用股利增长模型法时，不考虑筹资费用。