关联交易风险隐患,关联交易的信息披露

文章目录：

• 关联交易风险隐患
• 关联交易的信息披露
• 炒股如何防范违规交易风险？
• 关联交易的主要内容和涉税风险
• 子公司之间存在关联交易风险

关联交易风险隐患

关联交易的优缺点1、关联方相互了解、彼此信任。出现问题协调解决，交易能高效有序地进行，可降低交易成本，增加流动资金的周转率，提高资金的营运效率，可避免信息不对称。　　2、通过集团内部适当的交易安排，可以使配置在一定程度上最优加强企业间合作，达到企业集团的规模经济效益。　　如：内部组织成员的技术选择和劳动组合的专门化（产供销一体化）。　　3、优化资本结构、提高资产盈利能力、及时筹集资金、降低机会成本，通过并购、联合等形式扩大规模，向集团化和跨国公司方向发展。1、影响上市公司独立经营能力，抗外部风险能力下降　　如：一些公司原本是控股公司的一个生产车间或者工厂，而控股公司则成为上市公司的原料采购基地和产品销售市场　　上市公司向控股公司销售产品、提供劳务　　上市公司向控股公司购买原材料及劳务　　由于上市公司的独立性差，对关联方依赖较强，导致市场竞争力下降。若关联方自身难保，则上市公司就可能进入低谷了。　　2、各方利益失衡　　上市公司的控股股东会利用自身优势，“欺负”上市公司，如向上市公司高价出售原材料；低价购买产成品；抢占公司前景好的投资项目；掠夺了公司的利润；挪用上市公司公开募集的资金或无偿拖欠上市公司的贷款；要求上市公司一公司债券抵消方的债务；要求上市公司为自身或其他关联方提供担保等。　　控股公司为了保住上市公司的壳，也会在上市公司即将摘牌的时候给与“注资”，例如低价出售优质资产，高价收购上市公司的产品。　　如果需要满足上市公司在融资的条件，控股股东也可能会给与注资的。　　3、关联交易会损害债权人、中小股东的利益　　控股股东牺牲自身利益来增加上市公司的利润，为上市公司保住了“壳”，或者是为发行债券和股票创造了条件，最终还是会侵害债权人和中小股东的利益，由于股东本身也有可能亏损，注入资金太多不是以足额现金形式产生的利润，而只是账面利润，最终上市公司有了利润或是募集到资金后通过转移资金及利润等形式赚回更多的资金。　　从长远看，损害了中小投资者、债权人的利益。　　4、对上市公司的危害　　通过不正当的注资，粉饰会计报表，保住了上市公司的壳，或者满足配股、发债的调价，最终还是会在竞争中暴露出来　　5、可用来规避政府税　　关联企业间可能利用协议价格在资产转移、原材料、产品或劳务购销等方面进行收入和费用的调整，有利于高赋税的一方，或者虚构并不存在的交易来转移收入和分摊费用，或者通过互拆借资金的方式调解利息费用

关联交易的信息披露

正是由于关联交易使关联者之间在定价过程中具有一定程度的灵活性，公司的控股股东、实际控制人或影响者可能利用关联交易转移利益。因此，全面规范关联交易及其信息披露便成为保障关联交易公平与公正的关键。关联交易信息披露的根本目的在于使之具备相同于无关联交易的公开与公平性质，确保关联者没有获得在无关联状态下无法获得的不当利益，以确保该项交易对公司及股东是公平和合理的。同时为投资者对该项交易行使表决权提供信息基础，使投资者在了解关联交易真实内容的基础上作出投资决策，增强对证券市场透明度的信心。

上市公司关联交易披露规则的核心是界定关联交易和关联人的范围。将可能利用关联关系实现在无关联者之间不可能发生的交易活动的人士都包括在内，以维护公平交易秩序。我国沪深证券交易所《上市规则》规定，上市公司的关联交易是指上市公司或其控股子公司与上市公司关联人之间发生的转移资源和义务的事项。关联人包括关联法人和关联自然人，在《上市规则》中对关联法人和关联自然人的范围给予了明确定义。同时，规定了潜在关联人的条件，即因与上市公司的关联人签署协议或作出安排，在协议生效或安排生效后，或在未来l2个月内具有前述关联法人或关联自然人的规定情形之一的：以及过去l2个月内，曾经具有前述关联法人或关联自然人的规定情形之一的，都被视为潜在关联人。《上市规则》还规定，中国证监会、交易所或上市公司根据实质重于形式的原则，可以认定其他与上市公司有特殊关系，可能造成上市公司对其利益倾斜的自然人和法人为关联人，从而应履行相应的关联交易决策和披露程序。

《上市规则》对关联交易须及时披露的数额、计算标准和披露内容都进行了详细的规定。

炒股如何防范违规交易风险？

　　nbsp;nbsp;nbsp;证券交易中，大部分违法违规行蒸算兴为属投资者恶意所为，但也有一些违法违规行为是缘于投资者对法律法规华因三肥厂差完轮固超的不了解。因此，投资来自者有必要认真学习有关知识。

　　利用他人账户进行证360问答券交易是违法行为

　　投资者应当以实名证券账户进行只战征源对齐周画更证券交易。证券账户包括股东账户和资金账户。非法利用他人账户，是严重扰乱证券市场管理秩序的行为，分为两类：一类是个人非法利用他人账户；条面另一类是法人非法利用他人账户。

　　个人非法利用他人账户，主要表现为借用他人身份证开户买卖证券。此类账户为个人非实名账户，必须清理、规范。

　　法人非法利用他人账户，是我国《证券法》禁止的行为。法人非法利用他人账户从事证券交易，古取何谁计硫决步法人出借自己或者他人的证券账户，将会受到置必法律的严厉制裁。

　　【案例】2005年12月至2006年2月，某公司利用多个个人股东账户和以个人名义开列的资金账户买卖杭萧钢构。中国证监会认定，该公司行为违反了《证券法》第80条禁止法人非法利用他人账户从事证券交易的率列罗表另销规定，构成了《证券法》第208条法人以他人段杨放占升名义设立账户或者利用他人账户买卖证券的行为。中国证草部静旧官套型百程风监会依法对该公司作出了没收远目照矛减妒施渐黄违法所得并处罚款、对相关人员给予警告并处罚款的决定。

关联交易的主要内容和涉税风险

关联交易的主要内容和涉税风险

一、关联交易主要包括的内容

1、有形资产使用权或者所有权的转让

商品、产品、房屋建筑物、交通工具、机器设备、工具器具等

2、金融资产的转让

应收账款、应收票据、其他应收款项、股权投资、债权投资、衍生金融工具形成的资产等

3、无形资产使用权或者所有权的转让

专利权、非专利技术、商业秘密、商标权、品牌、客户名单、销售渠道

4、资金融通

各类长短期借贷资金（含集团资金池）、担保费、各类应计息预付款

5、劳务交易

延期收付款等、市场调查、营销策划、代理、设计、咨询、行政管理、技术服务、合约研发、维修、法律服务、财务管理、审计、招聘、培训、集中采购等

二、关联交易的涉税风险

1、多类型关联交易混合控制，关联交易定价方法不透明、不固定，企业利润水平偏低

①定价方法和政策为境外母公司掌控；

②定价方法在年度间甚至年度内不固定；

③关联与非关联交易利润率水平差异较大；

④母公司限定关联交易息税前完全成本加成率偏低；

⑤企业利润水平偏低，与企业实际经营情况和行业发展趋势不符。

2、关联购销比重不大或无关联购销往来，但向境内外关联方支付名目繁多的费用，有的支付名目和方向年度间有重大

①管理服务费、市场推广费、财务税收管理支持费、特许权使用费、审计服务费等，其相关性、真实性、合理性有待核查；

②部分外资企业将征税项目（技术提成费等）改为不征税项目（管理服务费、调试指导费等）；

③向母公司关联支付费用改为向母公司的境外子公司支付费用；

④关联支付改为非关联支付；

3、股权架构复杂多变，隐匿真实关联关系和关联交易，或对交易活动进行实质控制转移利润

①股权在关联企业之间频繁变更，特别是“爷爷辈”以上控制方的股权转让，或平价低价转让股权，逃避非居民企业所得税；

②隐匿真实的关联关系和关联交易，实质性管理或控制未申报关联关系和关联交易，长期处于亏损或微利状态；

③改变销售模式和渠道，使客户结构变化，申报关联交易额大幅下降；

4、实际受益人身份存疑，外方股东行为不合常规，有逃避税收的重大嫌疑

①外方股东变更为香港、新加坡等有协定优惠缔约国的投资性公司，管理人员很少且多为境内人员兼职，专管境内被投资企业咨询服务并分取利润；

②外方股东默认容忍境内被投资企业多年不分配或少分配账面利润，另为境内被投资企业融资，或收取大额咨询服务费，既有逃避非居民企业股息分配税收扣缴嫌疑，也有利用非贸易方式转移利润避税之嫌；

5、母子身份互换，外资境内新投资企业外资转内资，或将主要业务或部分职能转到关联内资企业

①外资转内资，或将主要业务或部分职能转到关联内资企业；

②原先境外上市子公司变更为投资控股或管理母公司，向境内公司收取管理服务费或跨境融资费用；

③原先境外上市子公司变更为投资控股或管理母公司，向境内公司收取管理服务费或跨境融资费用；

④部分海外上市的大型外资企业新投资建立新公司，转移主要业务；

⑤部分返程投资性质的非居民每松讲税股东撤资，或将股权转给境内关联企业或个人；

⑥设立“桥”公司人为分割跨境关联交易，将销售职能转移到母公司在北京、上海等地设立的子公司或销售公司，有的外资企业将主要业务转移到关联内资企业，缩减外资企业规模；

6、更多地通过境内公司，内关联转让定价、支付多种名目管理服务费

政策依据：

《中华人民共和国企业所得税法实施条例》（中华人民共和国国务院令第512号）；

《财政部国家税务总局关于企业重组业务企业所得税处理若干问题的通知》（财税〔2009〕59号）；

《国家税务总局关于完善关联申报和同期资料管理有关事项的公告点击查看详情》（国家税务总局公告2016年第42号）；

《国家税务总局关于发布＜非居民纳税人享受协定待遇管理办法＞的公告》（国家税务总局公告2022年第35号）

子公司之间存在关联交易风险

【上市公司亟待从三方面补齐治理短板】近日，先河环保、交大昂立两家上市公司重要人事变动议案在董事会审议时被董事投反对票引发关注。据梳理，今年以来，上市公司因并购重组、关联交易、财务报告等被董事投反对票的案例多次出现。拆解这类上市公司的问题、矛盾发现，公司治理存在缺陷是根源，如控股股东、实际控制人，董监高人员等“关键少数”法定职责落实不到位，对管理者和经营者的约束亟待加强，中小股东的利益得不到保护、话语权缺失等。例如，交大昂立此次被董事何俊投出反对票的原由是“根据公司（原）总裁张云建反映，大股东已经发生挪用公司7200万元资金的情况”。

公司治理水平是投资者认识上市公司的最重要指标。好的公司治理能够促进公司股权稳定，保证公司战略的连续性与经营的稳定性，降低公司的经营、财务以及违规风险，提升上市公司的价值，带给投资者丰厚的回报。

对于亟待提升治理水平的上市公司而言，不能只是董事投投反对票，更应补齐治理短板，从理念、机制和实践三个方面进行提升，促进股权结构优化，股东利益得到保护，对管理层进行有效约束与激励，防范违规行为与风险，从而有效推动上市公司发展、保护投资者利益。详情：网页链接