谢华峰说利润分配 - “先分后转”还是“先转后分”更节税-这要从四个方面来考虑

“先分后转”还是“先转后分”更节税？这要从四个方面来考虑：

1、股权转让方是自然人、还是法人企业？

2、股权受让方是自然人、还是法人企业？

3、若股权受让方是法人企业，该法人企业的股东是自然人、还是另一个法人企业？

4、上一家的股权转让收入将是下一家的股权转让成本（计税基础），必须“先股转-后分红-再股转”或者是“先分红-后股转-再股转”全环节联动来测算股权转让税收负担。

需要注意的是，自然人的股权转让是按次结算，亏损没有后续弥补机制，而法人企业股权转让亏损需要并入当期所得计算应纳税所得额，或是结转以后年度弥补亏损。

以一个例子来说明，“被投资企业实收资本1000万元，未分配利润500万元，A股东转让60%股权，对应的投资成本600万元（净资产核定法）”，经测算，得出以下结论：

1、转让方、受让方同为自然人的话，“先分后转”税收负担最低；

2、转让方为自然人，受让方为法人企业，需要再分析该法人企业的股东是自然人还是另一个法人企业：

2.1 该法人企业的股东是另一个法人企业的话，“先转后分”的税收负担最低；

2.2 该法人企业的股东是自然人的话，“先转后分”的税收负担中等；

2.3“先分后转”的税收负担相对“先转后分”反而更高。

为什么“先分后转”的税收负担相对“先转后分”反而更高？其原因为股权转让的个人所得税税率是20%，股权转让的企业所得税税率是25%（不考虑高新、小微等低税率优惠），转让方为自然人，受让方为法人企业，“先转”只要交20%就可以提升“再转”的计税基础，“再转”的适用的是25%的税率，计税基础提升，股权转让所得就调整，应纳所得税就少了25%。

3、转让主为法人企业，“先分后转”税收负担最低，而“先转后分”则需要再分析该法人企业的股东是自然人还是另一个法人企业：

3.1 对受让方是自然人股东的话，税收负担最高，相当于交了2道税；

3.2 对受让方是法人企业，并且该法人企业的股东是另一个法人企业，“先分后转”与“先转后分”全环节税收负担相抵为0，只是增加资金占用的利息成本；

3.3 对受让方是法人企业，并且该法人企业的股东是自然人，“先转后分”，如果不考虑股权转让纳税的资金利息成本，因“先转”时按25%交税增加的计税基础可以调低“再转”时的按25%计算股权转让所得税，全环节的税收负担仅是自然人分红时的个人所得税。

作者：谢华峰 来源：中国会计视野