企业税贷风控评估体系

企业税贷是金融机构和税务部门合作推出的专项纳税信用贷款，银行批贷会去审查企业在税务系统里面的信息。主要会参考企业的基础信息、纳税人信用级别、申报结果、企业涉税违章信息、稽查信息、财务报表信息、一般纳税人增值税申报信息、纳税证明信息等内容。其中，纳税证明信息里近两年的纳税金额，和企业申请的贷款额度有关。

贷款是会有风险产生的，而且往往在贷款审查阶段就开始了，综合司法实践中发生的纠纷，可以看出，在贷款审查阶段出现的风险主要出现在以下环节：
1、审查内容遗漏。银行审贷人员挂一漏万，造成信贷风险。贷款审查是一项细致的工作，要求调查人员就贷款主体的资格、资质、信用、财产状况进行系统的考察和调查。在实践中，有些商业机构会因此项造成大量资金流失，坏账等情况。
2、没有尽职调查。在实践中，有关审贷人员，往往只重视文件的识别，而缺乏尽职的调查，这样，很难识别贷款中的欺诈，造成信贷风险。
3、判断错误。银行没有对有关内容听取专家意见，或由专业人员进行专业的判断。审贷过程中，不仅仅要查明事实，更应当就有关事实进行法律、财务等方面进行专业的判断。

因此，各金融机构对企业贷款都有严格的评估指标，都有自己的一套风控评估体系。一般来说，中小企业贷款主要会参考以下各项指标：

一、销售收入主要判断是否符合中小企的标准。

一般来说年销售收入1.5亿以下的属于中小企业，适用于中小企授信模式，区别于大企业的授信管理，申请授信的流程比较简便。

二、信用评级指的是违约概率。

信用评级一般从D至AAA级，等级越高，企业的资质越好，授信条件也比较宽松。每家金融机构都有自己内部的一套评级模型，主要通过众多财务数据指标，依靠数学模型来计算违约概率。三大财务报表（资产负债表、利润表、现金流量表）里面的财务指标均要录入系统才能测算出信用评级。

三、企业的基本情况（包括企业的股东情况）。

主要考察企业各股东方的资金实力，在该行业的从业经验，是否属于该行业的龙头企业，是否具备核心技术等竞争优势。如果是个人股东，还需要考察是否以往有不良的信用记录、管理风格、从业经历、个人爱好等。另外是企业与金融机构的往来情况，主要考察企业是否在其他金融机构有授信业务往来，目前的负债情况、或有负债情况、对外担保、是否涉及银行业务相关的诉讼、是否有税务、海关、工商等行政机关的处罚信息等。

四、企业的经营情况，考察企业内部管理架构、职责分工情况。

经营模式、主营业务的竞争力、产品销售特点或生产能力、企业在该行业的主要竞争优势。企业的上下游情况，一般要考察前五大上下游企业的经营情况，例如：下游企业如果是国家垄断行业或行业龙头企业，有稳定的订单，说明该企业的销路顺畅、资金回笼比较有保障。

五、资金需求及资金缺口的分析。

如果企业申请的是流动资金，金融机构都会按照银监会的规定对借款人当期财务报告和业务发展进行流动资金贷款需求量测算。企业的流动资金贷款需求量应基于借款人日常生产经营所需营运资金与现有流动资金的差额（即流动资金缺口）来确定。一般来说，影响流动资金需求的关键因素为存货（原材料、半成品、产成品）、现金、应收账款和应付账款。同时，还会受到借款人所属行业、经营规模、发展阶段、谈判地位等仲要因素的影响。

1、借款人营运资金需求可参考银监会的计算公式：

营运资金量=上年度销售收入X（1-上年度销售利润率）X（1+预计销售收入年增长率）/运营资金周转次数

其中：营运资金周转次数=360/（存货周转天数+应收账款周转天数-应付账款周转天数+预付账款周转天数-预收账款周转天数）

周转天数=360/周转次数

**（多数平台的周转次数算出来都会低于1，有的甚至低于0.1。 这个是什么意思呢？低于1的，表示这个企业的营运资金1年都周转不了1次，低于0.1的，表示十年以上才能周转1次）

应收账款周转次数=销售收入/平均应收账款余额

预收账款周转次数=销售收入/平均预收账款余额

存货周转次数=销售成本/平均存货余额

**（如果存货太大而销售太小，则测出来存货周转次数就非常小）

预付账款周转次数=销售成本/平均预付账款余额

应付账款周转次数=销售成本/平均应付账款余额

2、估算新增流动资金需求的缺口

将估算出的借款人营运资金需求量扣除借款人自有资金、现有流动资金贷款以及其他融资，即可估算出新增流动资金贷款额度。

新增流动资金贷款额=营运资金量-借款人自有资金-现有流动资金贷款-其他渠道提供的营运资金

六、企业的财务状况，主要考察企业长期偿债能力和短期偿债能力。

1、短期偿债能力是指企业以流动资产偿还流动负债的能力，它反映企业偿付日常到期债务的能力。对债权人来说，企业要具有充分的偿还能力才能保证其债权的安全，按期取得利息，到期取回本金；对投资者来说，如果企业的短期偿债能力发生问题，就会牵制企业经营的管理人员耗费大量精力去筹集资金，以应付还债，还会增加企业筹资的难度，或加大临时紧急筹资的成本，影响企业的盈利能力。其主要的四个指标如下：

【1】流动比率。反映企业流动资产偿付流动负债的能力。

计算公式：流动比率=流动资产/流动负债

【2】速动比率。反映企业即刻偿债能力。

计算公式：速动比率=速动资产/流动负债

【3】营运资金比率。衡量企业流动资产在短期债务到期以前可以变为现金，用于偿还负债的能力。

计算公式：营运资金比率=流动比率-1

【4】现金比率。反映企业用货币资金偿还流动负债的能力。

计算公式：货币资金/流动负债

2、长期偿债能力是企业偿还长期债务的现金保障程度。企业的长期债务是指偿还期在1年或超过1年的一个营业周期以上的欠债，包括长期借款、应付债券、长期应付款等。分析一个企业长期偿债能力，主如果为了肯定该企业偿还债务本金和支付债务利息的能力。由于长期债务的期限长，企业的长期偿债能力主要取决于企业资产与欠债的比例关系，取决于获利能力。所以，只有将以下因素加以综合分析，才能真正揭示企业的长期偿债能力。

【1】资本结构。它是指企业各类长期筹资来源的组成和比例关系。资本结构对企业长期偿债能力的影响主要体现以下两方面：

（1）权益资本是承担长期债务的基础；

（2）资本结构影响企业的财务风险，进而影响企业的偿债能力。

【2】获利能力。长期偿债能力与获利能力是密切相关的。企业可否有充沛的现金流入偿还长期欠债，在很大程度上取决于企业的获利能力。一般来讲，企业的获利能力越强，长期偿债能力越强；反之，则越弱。

【3】衡量长期偿债能力的指标

（1）资产欠债率。它是衡量企业欠债水平及风险程度的重要标志。资产欠债率是全数欠债总额除以全数资产总额的百分比，也就是欠债总额与资产总额的比例关系，也称之为债务比率。资产欠债率的计算公式如下：

资产欠债率=（欠债总额÷资产总额）×100%

公式中的欠债总额指企业的全数欠债，不仅包括长期欠债，而且包括流动欠债。公式中的资产总额指企业的全数资产总额，包括流动资产、固定资产、长期投资、无形资产和递延资产等。一般以为，资产欠债率的适宜水平是40-60%。对于经营风险比较高的企业，为减少财务风险应选择比较低的资产欠债率；对于经营风险低的企业，为增加股东收益应选择比较高的资产欠债率。

在分析资产欠债率时，可以从以下几个方面进行：?

a. 从债权人的角度看，资产欠债率越低越好。资产欠债率低，债权人提供的资金与企业资本总额相较，所占比例低，企业不能偿债的可能性小，企业的风险主要由股东承担，这对债权人来讲，是十分有利的。?

b. 从股东的角度看，他们希望维持较高的资产欠债率水平。站在股东的立场上，可以得出结论：在全数资本利润率高于借款利息率时，欠债比例越高越。

c. 从经营者的角度看，他们最关心的是在充分利用借入资本给企业带来益处的同时，尽可能降低财务风险。

（2）产权比率（又叫债务股权比）。它是负债总额与股东权益总额的比率，其计算公式为：产权比率=负债总额/股东权益总额X100%

产权比率只是资产欠债率的另一种表示方式，产权比率的分析方式与资产欠债率分析类似。资产欠债率分析中应注意的问题，在产权比率分析中也应引发注意。比如：将本企业产权比率与其他企业对比时，应注意计算口径是不是一致等。

（3）有形净值债务率。它是企业负债总额与有形净值的百分比。有形净值是股东权益减去无形资产净值，即股东具有所有权的有形资产的净值。有形净值债务率用于揭露企业的长期偿债能力，表明债权人在企业破产时的被保护程度。其计算公式如下：有形净值债务率=[欠债总额÷（股东权益-无形资产净值）]×100%

对有形净值债务率的分析，可以从以下几个方面进行：?

a、有形净值债务率揭露了欠债总额与有形资产净值之间的关系，能够计量债权人在企业处于破产清算时能取得多少有形财产保障。从长期偿债能力来讲，指标越低越好；

b、有形净值债务率指标最大的特点是在可用于偿还债务的净资产中扣除无形资产，这主如果由于无形资产的计量缺乏靠得住的基础，不可能作为偿还债务的资源；

c、有形净值债务率指标的分析与产权比率分析相同，欠债总额与有形资产净值应维持1：1的比例；

d、在利用产权比率时，必需结合有形净值债务率指标，做进一步分析。

（4）利息偿付倍数，是指企业经营业务收益与利息费用的比率，它表明企业经营业务收益相当于利息费用的多少倍，其数额越大企业的偿债能力越强。其计算公式如下：利息偿付倍数=息税前利润÷利息费用?或=（税前利润+利息费用）÷利息费用?或=（税后利润+所得税+利息费用）÷利息费用?公式中的分子“息税前利润”是指利润表中未扣除利息费用和所得税之前的利润。它可以用“利润总额加利息费用”来测算，也可以用“净利润加所得税、利息费用”来测算。?

对于利息偿付倍数的分析，应从以下几个方面进行：?

a、利息偿付倍数指标越高，表明企业的债务偿还越有保障；相反，则表明企业没有足够资金来源偿还债务利息，企业偿债能力低下；

b、因企业所处的行业不同，利息偿付倍数有不同的标准界限。一般公认的利息偿付倍数为3；

c、从稳健的角度动身，应选择几年中最低的利息偿付倍数指标，作为最大体的标准；

d、在利用利息偿付倍数指标分析企业的偿债能力时，还要注意一些非付现费用问题。

（5）固定支出偿付倍数??固定支出偿付倍数是利息偿付倍数的扩展形式，是从利润表方面评价企业长期偿债能力的又一指标。固定支出偿付倍数是指企业经营业务收益与固定支出的比率。其计算公式如下：?固定支出偿付倍数=（税前利润+固定支出）÷固定支出?这里的固定支出是指利息费用加上企业发生的、类似于利息费用的固定性费用。该指标数额越大，偿债能力越强。该指标用于考察与欠债有关的固定支出和经营业务收益的关系，用于衡量企业用经营业务收益偿付固定支出的能力。?固定支出应包括以下内容：?

a、计入财务费用的利息支出，这部份利息支出是最大体的固定支出；

b、资本化利息，即计入固定资产本钱的利息费用；

c、经营租赁费中的利息部分。?

固定支出偿付倍数指标计算时利用的息税前利润是在利润表的基础上调整得来的，利用税前利润加利息费用，这两个指标的计算口径是一致的。?固定支出偿付倍数=（息税前利润+租赁费中的利息费用）/[利息费用+租赁费中的利息费用+优先股股息（1-所得税率）]?

3、影响长期偿债能力的其他因素?

【1】长期资产，资产欠债表中的长期资产主要包括固定资产、长期投资和无形资产。将长期资产作为偿还长期债务的资产保障时，长期资产的计价和摊销方式对长期偿债能力的影响最大。?

（1）固定资产，资产的市场价值最能反映资产偿债能力。事实上，报表中。这资产的结果。报表中固定资产的价值是采用历史本钱法计量的，不反映资产的市场价值，因此不能反映资产的偿债能力。固定资产的价值受以下因素的影响：a、固定资产的入账价值；b、固定资产折旧；c、固定资产减值准备。?

（2）长期投资，长期投资包括长期股权投资、长期债权投资。报表中长期投资的价值受以下因素的影响：a、长期投资的入账价值；b、长期投资减值准备。?

（3）无形资产，资产欠债表上所列的无形资产一样影响长期资产价值。?

【2】长期欠债，在资产欠债表中，属于长期欠债的项目有长期借款、应付债券、长期应付款、专项应付款和其他长期欠债。在分析长期偿债能力时，应特别注意以下问题：??

（1）会计政策和会计方式的可选择性，使长期欠债额产生不同。分析时应注意会计方式的影响，特别是半途变更会计方式对长期欠债的影响。?

（2）应将可转换债券从长期欠债中扣除。?

（3）有法定赎回要求的优先股也应该作为欠债。?

【3】长期租赁，融资租赁是由租赁公司垫付资金，按承租人要求购买设备，承租人按合同规定支付租金，所购设备一般于合同期满转归承租人所有的一种租赁方式。因此企业通常将融资租赁视同购入固定资产，并把与该固定资产相关的债务作为企业欠债反映在资产欠债表中。不同于融资租赁，企业的经营租赁不在资产欠债表上反映，只出此刻报表附注和利润表的租金项目中。当企业经营租赁量比较大，期限比较长或具有常常性时，经营租赁实际上就组成了一种长期性筹资。因此，必需考虑这种经营租赁对企业债务结构的影响。?

【4】退休金计划，退休金是支付给退休人员用于保障退休后生活的货币额。退休金计划是一种企业与职工之间关于职工退休后退休金支付的协议。退休金计划应包括以下内容：参与该计划职工的资格和条件；计算给付退休金的方式；指定的退休金受托单位；按期向退休基金拨付的现金额；退休金的给付方式等。

【5】或有事项，或有事项是指过去的交易或事项形成的一种状态，其结果须通过未来不肯定事项的发生或不发生予以证明。或有事项分为或有资产和或有欠债。或有资产是指过去交易或事项形成的潜在资产，其存在要通过未来不肯定事项的发生或不发生予以证明。?产生或有资产会提高企业的偿债能力；产生或有欠债会降低企业的偿债能力。因此，在分析企业的财务报表时，必需充分注意有关或有项目的报表附注披露，以了解未在资产欠债表上反映的或有项目，并在评价企业长期偿债能力时，考虑或有项目的潜在影响。同时，应关注有否资产欠债表往后的或有事项。

【6】许诺，许诺是企业对外发出的将要承担的某种经济责任和义务。企业为了经营的需要，常常要做出某些许诺，这种许诺有时会大量的增加该企业的潜在欠债或许诺义务，而却没有通过资产欠债表反映出来。因此，在进行企业长期偿债能力分析时，报表分析者应按照报表附注及其他有关资料等，判断许诺变成真实欠债的可能性；判断许诺责任带来的潜在长期欠债，并做相应处置。?

【7】金融工具，金融工具是指引发一方取得金融资产并引发另一方承担金融欠债或享有所有者权益的契约。与偿债能力有关的金融工具主如果债券和金融衍生工具。?金融工具对企业偿债能力的影响主要体此刻两方面：?a、金融工具的公平价值与账面价值发生重大不同，但并无在财务报表中或报表附注中揭露。 ?b、未能对金融工具的风险程度适当披露。?报表利用者在分析企业的长期偿债能力时，要注意结合具有资产欠债表表外风险的金融工具记录，并分析信贷风险集中的信用项目和金融工具项目，综合起来对企业偿债能力做出判断。?

七、抵质押担保。

情况主要考察企业的第二还款来源，也就是风险缓释指标。按照不同的抵押品（土地使用权、房产、设备、有价证券等）计算不同的抵质押率，抵质押率=贷款金额/押品的评估价值，一般有第三方评估机构出具押品的评估价值。抵质押率越低，证明第二还款来源越有报障，该笔贷款的安全性更高。担保情况则要考察担保人（法人/自然人）的经营实力或个人资产，是否有足够实力作为替代借款人偿还债务的有效补充。

八、企业实际控制人的情况。

目前部分中小企业的法人并非实际控制人，而是用了与企业经营不相关的人作为注册企业时的法人代表，以便于逃避责任。因此需要考察企业实际控制人的具体情况。包括实际控制人的从业经验、学历、个人资产、对外投资情况、与银行业务来往的情况，是否有不良记录、是否存在对外担保、民间借贷、对外兼职其他职务等情况。

九、企业的固定资产情况（包括企业的房产、厂房、机器设备、土地使用权等不动产情况）。

不动产是购置的还是租赁的，使用年限，支付价格，折旧情况等。考察的是万一出现不良授信时，能够被法院执行处置用于偿还贷款的资产有多少价值。

（主权信用评级一般从高到低氛围：AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C。AA级至CCC级可用“+”和“-”分别表示强弱。）