投资组合的标准差例题,投资组合的标准差怎么计算

文章目录：

• 投资组合的标准差例题
• 投资组合的标准差怎么计算
• 投资组合的标准差和相关系数
• 一个投资组合的标准差
• 两种投资组合的标准差

投资组合的标准差例题

投资组合的标准差计算公式为 σP=W1σ1+W2σ2

各种股票之间不可能完全正相关，也不可能完全负相关，所以不同股票的投资组合可以减低风险，但又不能完全消除风险。一般而言，股票的种类越多，风险越小。

关于三种证券组合标准差的简易算法：

根据代数公式：(a+b+c)的平方=(a的平方+b的平方+c的平方+2ab+2ac+2bc)

第一步

1，将A证券的权重×标准差，设为A，

2，将B证券的权重×标准差，设为B，

3，将C证券的权重×标准差，设为C，

第二步

将A、B证券相关系数设为X

将A、C证券相关系数设为Y

将B、C证券相关系数设为Z

展开上述代数公式，将x、y、z代入，即可得三种证券的组合标准差=（A的平方+B的平方 +C的平方+2XAB+2YAC+2ZBC）的1/2次方。

具体到你的例子∶

A=10%/（10%+20%）*30%=0.1

B=20%/（10%+20%）*50%=1/3

该组合的标准差=√(0.1*0.1+1/3*(1/3)+0.1*1/3*0.9)=38.9%

投资组合的标准差怎么计算

今天我们更新了2022年第三场次中级会计财管真题，本文真题由环球网校教研团队整理，考试结束后及时更新发布供广大考生考后估分对答案，同时在后面批次考试的同学也可以作为参考!

本试题由考生回忆整理，仅供参考，真题持续更新中，敬请关注！

一、单选

1.下列各项内部转移价格中，有可能导致公司高层干预的是( )。

A.市场价格

B.协商价格

C.价格型内部转移价格

D.成本转移价格

【答案】B

【解析】采用协商价格，当双方协商陷入僵持时，会导致公司高层的干预。

2.下列关于货币时间价值的说法中，不正确的是()。

A.年偿债基金的计算属于已知普通年金终值求年金

B.现在借入一笔钱，计算间隔期相等的金额相等卓考的每期还款额属于偿债基金计算问题

C.年资本回收额的计算属于已知普通年金现值求年金

D.年资木回收额的计算与年金现值计算互为逆运算考

【答案】B

【解析】选项B属于已知普通年金现值求年金，属于年资本回收额的计算问题。

二、多选

1.下列关于流动资产和流动负债的说法中，正确的有()

A.流动资产具有占用时间短、周转快、收益高等特点

B.企业拥有较多的流动资产，可在一定程度上降低财务风险

C.流动负债又称短期负债，具有成本低，偿还期短的特点

D.流动负债以应付金额是否确定为标准，可以分成应付金额的流动负债和应付金额不确定的流动负债

【答案】BCD

【解析】资产的流动性越强，盈利能力越弱，所以，流动资产的收益性要低于非流动资产，即流动资产不可能具有收益高的特点，所以选项A的说法不正确。

2.下列各项情况中，企业筹资主要依靠权益资本的有()

A.固定资产比重较大的资木密集型企业

B.变动成比重较大的劳动密集型企业

C.在企业初创阶段

D.在企业扩张成熟期

【答案】AC

【解析】一般来说，固定资产比重较大的资本密集型企业，经营杠杆系数高，经营风险大，企业筹资主要依靠权益资本，以保持较小的财务杠杆系数和财务风险;一般来说，在企业初创阶段，产品市场占有率低，产销业务量小，经营杠杆系数大，此时企业筹资主要依靠权益资本，在较低程度上使用财务杠杆。

3.下列有关两项资产构成的投资组合的表述中，正确的有()

A.如果相关系数为+1，则投资组合的标准差等于两项资产标准差的加权平均数

B.如果相关系数为一1，则投资组合的标准差最小，甚至可能等于0

C.如果相关系数为0，则表示不相关，但可以降低风险

D.只要相关系数小于1，则投资组合的标准差就一定小于单项次产标准差的加权平均数

【答案】ABCD

【解析】在相关系数等于1的情况下，组合不能分散风险，此时，组合的标准荐=单项资产的标准差的加权平均数;只要相关系数小于1组合就能分散风险，此时，组合的标准差<单项资产标准差的加权平均数，所以，选项 ACD 的表述正确。当相关系数为一1时，两项资产的风险可以充分的相互抵消，甚至完全消除，这样的组合能够最大程度的降低风险，所以选项B的表述正确。

三、判断

1.筹资规模要较资金需要量大，以充分满足企业资金需要

【答案】错

【解析】按照规模适当原则，企业筹集资金，要合理预计资金的需要量。筹资规模与资金需要量应当匹配一致，既要避免因筹资不足影响生产经营的正常进行，又要防止筹资过多，造成资金闲置。

2.在其他条件不变的情况下，随每次订货批量的变动变动订货成本和变动储存成本呈反方向变化。

【答案】对

【解析】在其他条件不变的情况下，随着每次订货批量的增加，订货次数会减少，变动订货成本会减少;而随着每次订货批量的增加，平均库存量会增加，因此，变动储存成本会增加，所以，在其他条件不变的情况下，随每次订货批量的变动，变动订货成本和变动储存成本呈反方向变化。

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投资组合的标准差和相关系数

A

一个投资组合的标准差

夏普比率（Sharpe Ratio）是基金绩效评价标准化指标，是一个可以同时对收益与风险加以综合考虑的三大经典指标之一。夏普比率越大，说明基金单位风险所获得的风险回报越高。

夏普比率计算公式：=[E(Rp)－Rf]/σp

　　其中E(Rp)：投资组合预期报酬率

　　Rf：无风险利率

　　σp：投资组合的标准差

它反映了单位风险基金净值增长率超过无风险收益率的程度。如果夏普比率为正值，说明在衡量期内基金的平均净值增长率超过了无风险利率，在以同期银行存款利率作为无风险利率的情况下，说明投资基金比银行存款要好。夏普比率越大，说明基金单位风险所获得的风险回报越高。

两种投资组合的标准差

养老FOF基金分为哪两种类型？

一类是养老目标日期基金，采用目标日期策略，随着设定目标日期的临近，会逐步降低权益类资产的配置比例，增加非权益类资产的配置比例，匹配不同年龄阶段的风险承受能力。另一类是养老目标风险基金，采用目标风险策略，根据权益中枢的分布分为保守、稳健、均衡、进取和积极几大类型。

在具体选择上，养老目标日期基金适合没有太多精力和经验的投资者，投资者可以直接选择基金名称中的日期跟自己退休的时间比较接近的基金，基金经理会根据基金预设的退休日期，设计下滑曲线模型，当投资者较为年轻时，风险承受能力较高，组合中会增加权益资产的配置，力争以时间换空间谋求更高收益；当投资者临近退休点，组合中会逐步降低权益资产的比例，增加安全性和流动性，满足养老支出增加的需求。

对于有一定投资经验或者对自己的风险承受能力有明确认知的投资者，可以根据自己的风险测评直接选择对应的目标风险基金。

借鉴海外成熟经验，展望个人养老第三支柱的发展，华创证券测算指出，截至2031年，个人养老金配置养老目标基金、养老理财产品、养老储蓄、养老保险的比例将分别达到35%、30%、25%、10%，个人养老金投向股市的资金总量或将超万亿元。（基金有风险，投资需谨慎。）