营运资本包括哪些资产,营运资本

文章目录：

• 营运资本包括哪些资产
• 营运资本
• 营运资本包括哪些方面
• 营运资本包括哪些科目
• 经营营运资本包括哪些

营运资本包括哪些资产

1、营运资本是指流动资产和流动负债的差额。从广义角度，营运资本是指一个企业投放在流动资产上的资金，具体包括应收账款、存货、其他应收款、应付票据、预收票据、预提费用、其他应付款等占用的资金。

2、营运资本筹资策略，是指在总体上如何为流动资产筹资，采用短期资金来源还是长期资金来源，或者兼而有之。制定营运资本筹资政策，就是确定流动资产所需资金中短期资金和长期资金的比例。

营运资本

生产率战略和增长战略向上汇聚到一处，那就是长期股东价值。从短期利益出发，经理层很可能使用生产率战略降低成本，减少研发费用，这些举措会使得利润表变得好看，但减少投资会制约公司的未来发展。

衡量应收账款的效率

如何衡量应收账款是过多还是过少？如果同行业的两家公司，A公司有1000万元的应收账款，B公司有2000万元的应收账款，是否可以说A公司比B公司的应收账款效率高？

显然不行。我们要看应收账款支撑了多少销售额，这才是效率的正解。

假设A公司的年销售额为1亿元，而B公司的销售额为5亿元，哪个公司效率高呢？显然是B公司。A公司的销售额是应收账款的10倍，而B公司的销售额是应收账款的25倍。销售额除以应收账款，得到的就是应收账款周转率。

应收账款周转率=销售收入÷平均应收账款

为什么要加平均呢？因为应收账款来自资产负债表，是某一个时间点的数据，而销售收入来自利润表，是一个时间段的数据，不可以直接相除。通常取存量数据的平均值和流量数据进行计算。

衡量存货的效率

和应收账款周转率的计算原理类似，衡量存货的效率时，也是用利润表中的数据和存货进行对比，不过这次取的不是销售收入，而是销售成本，得到的就是存货周转率。

在计算平均应收账款与平均存货的时候，最简单的方法是：（期初数+期末数）÷2。这种计算方法比较简单，但不是很准确。如果期初和期末正好存货比较少，而年中存货比较多，这样算出来的平均存货就偏低，周转率偏高，不能反映真实情况。

修正的办法是计算每个月月末的存货，把它们加在一起，然后除以12，这样就比较准确了。当然，还可以更进一步，计算每天的存货，加起来除以365，这样就更加接近实际的情况了。

对非营运资本利用率的衡量

比较典型的指标是固定资产周转率。在财务术语里，周转率比较难理解。存货周转率还可以比较形象地理解，货物要快周转才能赚钱。可是固定资产并不是在一个经营循环里变现的，如何周转呢？

这里，我们把“周转”这个词换为“利用”就比较好理解了。周转率其实就是利用率。固定资产周转率就是固定资产利用率。存货周转率，本质上也是存货（资金）的利用率。

固定资产周转率=销售收入÷平均固定资产

营运资本与现金周期

下图是现金周期的示意图。

缩短现金周期也是提高资产利用率的一个方法。现金周期的概念和净营运资本类似。

净营运资本=预付款项+存货+应收账款-应付账款-预收款项

现金周期=应收账款天数+存货天数-应付账款天数

这两个公式是不是很类似？现金周期只不过把净营运资本公式中的预付款项和预收款项去掉，然后把应收账款、存货和应付账款都变成了天数，运算符号不变。天数是怎么得到的呢？

应收账款天数=365÷应收账款周转率

存货天数=365÷存货周转率

应付账款天数=365÷应付账款周转率

假设一家公司从购买原材料到出售产品是60天，从出售产品到收到客户款是30天，把这两个数字加起来是90天，我们给它取个名字：经营周期。但是经营周期并不等于公司自己垫钱的周期。

从买入原材料到付款还有一段时间，这个周期被称为应付账款天数。假设应付账款天数是50天，那么公司真正自己垫钱的周期就是90天减去50天，等于40天。40天就是现金周期。可见，现金周期衡量的是公司真正需要自己垫付运营资金的时间。

营运资本类型一，是正的净营运资本，现金周期也是正的，代表需要自己垫钱；而营运资本类型二，是负的净营运资本，现金周期也是负的，不需要自己垫钱，还有可能获得资金。

部分行业经营周期和现金周期

表中是按照现金周期降序排列的。

房地产行业的现金周期最长，为1106.3天。而房地产行业的存货天数为1251.9天，应收账款天数为26.8天，两者加在一起得到经营周期：1278.7天。

经营周期减去应付账款周期172.4天，剩下的就是现金周期1106.3天。这意味着在房地产行业1278.7天的经营周期中，房地产公司自己垫付资金的时间长达1106.3天。从现金周期的分析中也可以看出地产行业的资金压力很大。

行业从上到下的现金周期越来越短。我们看家用电器行业，总体的经营周期是92.7天，但是现金周期只有17.8天。主要原因是应付账款周期比较长，平均74.9天。相当于在存货和应收账款上占用的资金大部分转嫁给了供应商。汽车行业的现金周期与家电行业类似。

最下面一行是航空运输业。我们可以看到，其存货天数为5.7天，应收账款天数为11.3天，都非常小。但是应付账款天数为45.4天，大于经营周期17天，因此现金周期是负数。负数的现金周期说明航空运输业主要靠供应商的资金来运营。不过这里讨论的都是营运资本，不包括非营运资本。航空公司购买飞机等运输工具还是要自己垫资的。

倒数第二行是一般零售业。其存货天数为64天，应付账款天数为62.3天，基本持平，相当于存货主要靠供应商融资。而应收账款天数很短，只有5.6天，主要是因为零售业是以2C的生意为主，没有赊账。

如何缩短现金周期呢？如果可以缩短存货周期和应收账款周期，就可以缩短经营周期。如果可以和供应商谈判，延长付款周期，就可以延长应付账款周期。这样现金周期就可以缩短了。

假如一家公司的年销售额是3.65亿元，每天的销售额为100万元，每缩短一天的现金周期就可以减少100万元的资金占用。如果资金成本是每年12%，就可以节省12万元的财务费用。看来提高资产利用率的确可以给公司节省真金白银。

作者：闫静 选自：经营者的财务金三角

声明：本文由“管理会计知识汇”编辑整理

营运资本包括哪些方面

“营运资本”的概念有狭义和广义的解释。广义营运资本的意义就是企业的流动资产总额，这个概念主要在研究企业资产的流动性和周转状况时使用。

狭义的营运资本是指企业的流动资产总额减去各类流动负债后的余额，也称净营运资本。由于净营运资本被视为可作为企业非流动资产投资和用于清偿非流动负债的资金来源，所以，狭义的流动资本概念主要在研究企业的偿债能力和财务风险时使用。因此，企业营运资本的持有状况和管理水平直接关系到企业的盈利能力和财务风险两个方面。

营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产

广义营运资本是一个具体的概念，它包括了企业的流动资产总额，是由企业一定时期内持有的现金和有价证券、应收和预付帐款及各类存货资产等所构成的。相对而言，狭义营运资本是一个抽象概念，它只是企业一定时期流动资产与流动负债之间的差额，并不特指某项资产，而此差额的确定，完全要视企业一定时期的经营和财务状况而定，它是判断和分析企业资金运作状况和财务风险程度的重要依据。”

营运资本包括哪些科目

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经营营运资本包括哪些

经营营运资本包括哪些？

1、 广义的营运资金又称总营运资本,是指一个企业投放在流动资产上的资金,具体包括应收账款、存货、其他应收款、应付票据、预收票据、预提费用、其他应付款等占用的资金.

2、狭义的营运资金是指某时点内企业的流动资产与流动负债的差额(不包含现金及现金等价物,以及短期借款).

营运资金公式就是:

营运资金 = 流动资产 - 流动负债=(总资产-非流动资产)-(总资产-所有者权益-长期负债)=(所有者权益+长期负债)- 非流动资产= 长期资本-长期资产

银行营运资本如下：

银行营运资本包括:现金及存放中央银行款项、存放同业款项、贵金属、拆出资金、交易性金融资产、衍生金融资产、买入返售资产等.如购买的国债、拥有的各类债券、上市流通股票,一年内到期的中长期贷款和一年以内期限的短期贷款等等都是流动资产.

经营营运资本特点:

(1)周转时间短.根据这一特点,说明营运资金可以通过短期筹资方式加以解决.

(2)非现金形态的营运资金如存货、应收账款、短期有价证券容易变现,这一点对企业应付临时性的资金需求有重要意义.

(3)数量具有波动性.流动资产或流动负债容易受内外条件的影响,数量的波动往往很大.

(4)来源具有多样性.营运资金的需求问题既可通过长期筹资方式解决,也可通过短期筹资方式解决.仅短期筹资就有:银行短期借款、短期融资、商业信用、票据贴现等多种方式.