证券组合风险收益率计算公式,财务管理风险收益率计算公式

文章目录：

• 证券组合风险收益率计算公式
• 财务管理风险收益率计算公式
• 组合风险收益率计算公式
• 股票无风险收益率计算公式
• 必要收益率计算公式

证券组合风险收益率计算公式

Rr=　β* V

式中：Rr为风险收益率；

β为风险价值系数；

V为标准离差率。

Rr=β*（Km-Rf）

式中：Rr为风险收益率；

β为风险价值系数；

Km为市场组合平均收益率；

Rf为无风险收益率

（Km-Rf）为市场组合平均风险报酬率

风险收益率是投资收益率与无风险收益率之差；

风险收益率是风险价值系数与标准离差率的乘积；

扩展资料：

风险收益率，就是由投资者承担风险而额外要求的风险补偿率。风险收益率包括违约风险收益率，流动性风险收益率和期限风险收益率。

影响因素：

风险大小和风险价格。在风险市场上，风险价格的高低取决于投资者对风险的偏好程度。

风险收益率包括违约风险收益率，流动性风险收益率和期限风险收益率。

参考资料：百度百科-风险收益率

财务管理风险收益率计算公式

财务杠杆是指企业的股权资本与长短期贷款资金之间的平衡关系。投资者和贷款人用它来评估风险。

运作原理

大多数企业都有某种形式的杠杆。为了获得经营所需的部分资金，企业通过贷款和债务借入资金，并承诺定期向贷款人偿还一个固定的数额。如果企业的负债水平较高（换言之，企业已经背负了大量债务），一些投资者就会对企业的偿还能力感到担忧，认为企业有资不抵债的风险。然而，如果企业的营业利润支付利息绰绰有余，那么，高负债就能给股东带来更高的收益。最佳的杠杆水平还取决于：经营部门的风险有多大，竞争对手的借贷比率有多高，以及企业处在生命周期的哪个阶段。

股权融资（股票）优点：

不必偿还股东承担损失适合需要一段时间才能盈利的创业企业天使投资人可以分享专业知识低负债，是财务实力的表现低风险，吸引更多的投资者，提高信用评级

缺点：

分享所有权，企业对决策的控制权有限承担资金风险的投资者要分享利润履行考虑股东利益的法定义务沉重的行政负担难以发起

债务融资（贷款）

优点：

如果盈利，企业可以分得的比例更大支付的利息可以抵扣税款不会稀释所有权企业保留决策控制权还款数额已知，可以制订计划发起更迅速、更容易创业企业可以得到针对小企业的优惠贷款利率

缺点：

贷款需要偿还必须支付利息，即使运营利润缩水债务可能以企业的固定资产为抵押未得到偿付的贷款人会扣押资产，强制企业破产在破产的情况下，贷款人首先得到偿付高负债被认为是财务脆弱的表现高风险会使投资者望而却步，对信用评级产生负面影响

杠杠比率的计算

为了评估企业的财务风险，分析师和潜在投资者会计算杠杆比率，并用百分比表示。

长期债务/（股权资本+储备资金+长期债务）*100

低负债一家软件企业上市。其杠杆比率为21.2%，这告诉投资者，该企业的负债率相对较低，有能力抵御经济衰退。

120万欧元/（200万欧元+245.5万欧元+120万欧元）*100=21.2%

高负债某水务公司是该地域唯一的供水商，其客户多达数百万人。对于一家具有区域性垄断地位、信誉良好的公共事业公司，64%的负债率是可以接受的。

3.6亿欧元/（8200万欧元+1.2亿欧元+3.6亿欧元）*100=64%

必备知识

利息覆盖率 计算负债率的另一种方法，用营业利润除以应付利息。过度杠杆化 企业的债务太多，无法偿还贷款利息。去杠杆化 为降低负债率而偿还现有债务。

组合风险收益率计算公式

市场风险收益率计算公式：市场风险报酬率﹦市场证券组合报酬率‐无风险利率。

股票无风险收益率计算公式

合理折现率的选择问题：巴菲特在计算估值时，用了10%的折现率来计算企业的价值，那么这个10%有什么意义吗？为什么取10%而不是8%或者12%呢？价值投资金镝

优质问答

进无止境：巴菲特在计算估值时，用了10%的折现率来计算企业的价值，那么这个10%有什么意义吗？为什么取10%而不是8%或者12%呢？还是仅仅为了演示这个差异，随便取的折现率呢？还有您用的是8%的折现率，为何取8%呢？

唐朝：没有什么特殊的意义意义，折现率是你的要求回报，你可以随意选取。巴神用10%或我用8%，都只是一个示意，并不是定律。

不过，虽然计算上是可以随便选的，但我选8%或者巴神选10%，背后都是有逻辑的。8%是两倍的无风险收益率，原理和依据我在书里已经写得很清楚了。

巴神用10%，取值大致是指数基金的长期年化回报，也就是说如果达不到这个回报率，我不如投指数，所以要求的资本回报率不能低于这个数字。

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必要收益率计算公式

必要报酬率的计算公式：

必要报酬率=无风险报酬率+风险溢价

必要报酬率的计算公式推导：

因为风险溢价=（平均风险资产报酬率-无风险报酬率）*β

所以必要报酬率=无风险报酬率+（平均风险资产报酬率-无风险报酬率）*β

必要报酬率是指反映期望未来现金流量风险的报酬。