看跌期权内在价值

文章目录：

• 看跌期权内在价值
• 期权内在价值计算公式3分钟了解期权投资的优势
• 期权内在价值可以为负数吗

看跌期权内在价值

内在价值就是这么看跌期权到底值多少钱.而剩余的时间价值就是现值价格与内在价格的差额,就是看跌期权在期权市场当中随着时间的推延从而在价格变化的那个数.而公允价值就是看跌期权在到期日后的执行价格.

公允价值不是科目.公允价值只是一个数值,他反映的是当前的市场价值.而公允价值变动损益是损益类科目,年末要结转到投资收益的.

期权内在价值计算公式3分钟了解期权投资的优势

期权投资的优势：

期权可以合成现货或者期货多头和空头，占用资金更少，而且有时候合成的价格更划算，比如合成多头时折价，合成空头时溢价。

用深度实值看涨期权替代现货做多，占用资金更少，同时风险有限，而且有时候深度实值看涨期权价格小于内在价值（即时间价值为负），还能赚到折价。同理，可用深度实值看跌期权替代现货做空。

如果你对行情的判断很精准，那期权可以实现盈利的最大化。因为期权提供给你很多到期日、很多行权价格，你可以做各种各样的组合来最大化杠杆你的判断。就是你的需求越明确，期权越能实现最好的效果，期权可以说实现了个性化的量身定制。

如果你对行情的短期判断没有把握，只有一个大概的模糊的判断，那期权也可以帮你赚钱，比如你认为1个月大概率标的不会跌破某一个价格，那你可以以此价格为行权价卖出看跌期权。

你判断未来标的有大波动但没法判断波动的方向，期权也可以赚钱，比如你可以买入跨式，你可以GammaScalping。

你判断未来标的波动较小，期权也可以赚钱，比如你可以卖出跨式，买入蝶式、鹰式，你也可以卖出期然后Delta对冲来赚钱，本质上标的未来实际波动较小你赚的是时间的钱。

期权提供了一种更好的抄底和出货的策略（即低位建仓、高位减仓），比如以你想抄底的价格卖出看跌期权，以你想出货的价格卖出看涨期权。

期权可帮助标的解套；也可以增强持股收益，比如CoveredCall。

期权套保的优势就不必说了，期权之所以在历史上产生就是因为期权套保带来了一些期货套保所没有的优势，即既可以对冲风险又保留了盈利的机会，同时还可以构建不同的期权组合来降低套保成本。

期权带来了一种全新的交易方式-波动率交易，因为波动率交易这种策略与其他策略的相关性较低，所以将它加入投资组合可以改善组合的情况，使夏普比率增加。你可以交易Vega、Skew和波动率期限结构等。

当然天下没有免费的午餐，期权带来优势的同时也会带来劣势，大家可以自己体会。

期权内在价值可以为负数吗

散户千万别学人家做期权的卖方，因为它是让人破产的最快方式。

做期权卖方很赚钱，因为一般情况下，期权时间价值是确定性的持续减损的。

所以，很多机构在做期权卖方上面赚了很多钱。

但是，这只是硬币的一面，硬币的另一面就是一旦我们判断失误，我们可能连止损的机会都没有。

回到我们做期权买方的初衷上面来。我们买期权是为什么？是不是买一个保险啊。期权最本质的作用不是投机赚钱，是对持仓可能的反向运动提供一个保险。

我持有一手多单，已经赚钱，但万一它下跌怎么办，这时，我以较低的价格买入一个平值或浅虚值得看跌期权就可以以相对较低的代价对冲了我持仓下跌的风险，保证我的持仓如出现了较大的下跌，我的损失会相对较小。

对期权的买方来说是保险，对期权的卖方来说就意味着风险。期权的买方通过向卖方支付一定的权利金，将风险转移给了期权的卖方。如果发生风险，期权买方最大损失就是权利金，如果期货价格向期权同向大幅波动，买方将可能获得远远大于权利金的收益，上不封顶。对风险的承接方期权卖方而言，他们最大的收益就是权利金，但如果风险事件最终发生并超出预期，其损失很有可能会超出期权卖方的控制能力。

第一个例子，去年的原油期货变为负数，看跌期权的卖方就承担了极大的风险，有一家或家专业期权卖方破产清算。其中一家基金公司多年来靠着卖权赚来的十几亿美元，在几周之内全部化为乌有。

第二个例子，今年的动力煤期权。我相信不止一个人在50或者60，70这个地方做空过动力煤的隐波。做空隐波实际上就是双边的卖方。动力煤期权隐波去年最低时在12左右，今年变成了100，这样的情况下，怎么做空隐波都是亏损，而且绝对是大亏。

当然，现在做空动力煤期权的隐波会不会还是亏损呢，我想，可能性不大了，但是基于谨慎性原则，我不会参与任何单边或双边卖权的交易，因为我没有应对这种交易的控制能力。

第三个例子，某家期货公司在2022年的PTA的世纪行情中充当场外期权认购期权卖方，在短短的一个月之内，亏损了1点6个亿，成为了当时的市场热点。

越是自信的专业机构越有可能在风控上出问题，从而付出惨重的代价。

很多期权品种是由做市商来提供流动性，做市商同时充当买方和卖方。一般而言，他们这种卖方会同时在期货市场买入相同的仓位进行对冲，不会形成重大风险事件。

说了这么多，一句话，散户不要去做期权的卖方，你缺乏控制风险的手段，亏不起那个钱！

我只做期权买方！