盈利能力指标的优缺点,roe高好还是低好？

文章目录：

• 盈利能力指标的优缺点
• roe高好还是低好？
• 通过利润表，如何看企业的盈亏结果？
• 盈利能力指标意义

盈利能力指标的优缺点

盈利能力是指企业获取利润的能力，也称为企业的资金或资本增值能力。

通常表现为一定时期内企业收益数额的多少及其水平的高低。

盈利能力指标主要包括营业利润率、成本费用利润率、盈余现金保障倍数、总资产报酬率、净资产收益率和资本收益率六项。

roe高好还是低好？

一般情况下是高的好，要根据你的公司情况判断。

ROE一般指净资产收益率，等于净利润/净资产。是衡量上市公司盈利能力的重要指标，一般越高说明给投资者收益越高，需结合行业、营收情况、股价等再确认。

ROE就是反映公司用股东权益，用自有资产赚钱的能力。比如，一家公司ROE为10时，表示你投资这家公司一块钱，公司每年可以给你赚回1毛钱的利润。ROE为20，那一块钱就能赚2毛钱。

投资要看ROE的原因

一般财务指标分析可分为几大类：成长能力、盈利能力、偿债能力、运营能力和管控能力等等，而ROE则是一个衡量企业综合能力的综合性指标。

回到ROE计算公式：净资产收益率（ROE）=净利润/股东权益。在杜邦分析中会将资产收益率的计算逐级分解，具体的分解过程看下面的图，可以得到：净资产收益率（ROE）=销售净利率*总资产周转率*权益乘数。

通过利润表，如何看企业的盈亏结果？

利润表看盈亏时，看利润表上的净利润就可以了，净利润在利润表上体现为正数，而净亏损为负数。利润表反映企业当期生产经营的盈亏结果，而企业累计的生产经营盈亏结果，可以看资产负债表的未分配利润和盈余公积。那么，在利润表上具体如何看企业的盈亏？

利润表是反映企业在一定会计期间的经营成果的报表，反映企业经营业绩的主要来源和构成情况，帮助报表使用者判断净利润的质量和相关的风险因素。

通过利润表，我们可以看到利润表分别反映企业当期的营业利润、利润总额和净利润的构成情况，反映出企业净利润的主要来源等，也就是可以看出企业的净利润是来自于企业的主营业务，还是非主营业务，进而判断出企业净利润的质量状况和相关的风险因素。

营业利润=营业收入-营业成本-税金及附加-销售费用-管理费用-研发费用-财务费用-资产减值损失+其他收益+投资收益（-投资损失）+公允价值变动损益（-公允价值变动损失）+资产处置收益（-资产处置损失）

利润总额=营业利润+营业外收入-营业外支出

净利润=利润总额-所得税费用。

我们用两家企业利润表的相关数据，看一下通过利润表，如何看企业的盈亏结果。

比如，甲企业2022年利润表显示的数据为：主营业务收入8000万元，主营业务成本5600万元，销售费用1100万元，管理费用400万元，财务费用300万元，营业外收入50万元，营业外支出20万元，计算企业当期的营业利润、利润总额和净利润。

营业利润=8000万元-5600万元-1100万元-400万元-300万元-=600万元

利润总额=600万元+50万元-20万元=630万元

所得税费用=630万元*25=157.5万元

净利润=630万元-157.5万元=472.5万元。

而同行业的乙企业2022年利润表显示的数据为：主营业务收入也为8000万元，但主营业务成本为6500万元，销售费用1500万元，管理费用300万元，财务费用500万元，资产处置收益500万元，营业外收入10万元，营业外支出20万元。计算当期的营业利润、利润总额和净利润。

营业利润=8000万元-6300万元-1200万元-300万元-500万元+500=200万元

利润总额=200万元+10-20万元=190万元

所得税费用=190万元*25=47.5万元

净利润=190万元-47.5万元=142.5万元。

通过甲、乙两家企业的利润表反映的数据，可以看出两家企业的盈利效果是不同的，尽管两家企业都是盈利的，但是其利润构成的结构和利润的质量是不同的。两家利润表反映了不同的盈利能力、经营能力和企业所面临的风险。

甲企业营业利润为600万元，且均为主营业务收益，且毛利率较高，达到了30，销售费用等其他费用的发生也略低于同行业的水平；而乙企业的营业利润为200万元，不仅低于甲企业，且营业利润的构成中有500万元为企业处置固定资产的收益，也就是主营业务是亏损的，另外该企业的财务费用也高于甲企业，说明该企业的资金状况也不是很好。

总之，利润表看盈亏时，看利润表上的净利润就可以了，利润表上净利润为正数说明企业盈利，而利润表上的净利润亏为负数说明企业是亏损的。当然，还需要看影响净利润形成的相关因素，看企业的净利润是来自于主营业务还是非主营业务，进而判断企业的利润质量和可能存在的风险因素。

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2022年10月25日

盈利能力指标意义

常规情况下，衡量盈利能力就是胜率和盈亏比两个指标，两者都很重要。

但两者是一个明显的线性负相关关系，随着盈亏比的提高胜率必然是跟着下降的，所以两者并不可兼得。

这也造就了市场上有两种操作风格，重视胜率的短线操作，以及重视盈亏比的波段操作。

投资者一般都是从做低盈亏比开始，了解市场后慢慢的开始提高盈亏比。

毕竟提高盈亏比可比提高胜率容易多了。

那些还没有选择高盈亏比的投资者，多数还自负的沉迷在技术里，认为自己可以靠着某种技术达到一个比较高还比较稳定的胜率来赚钱，殊不知，再好的技术在判断方向时也只不过是能把正确率从50提高到55左右，更多的技术只能提高1。

而且做一个55胜率、1:1盈亏比的模式，收益远不如做一个30胜率、3:1盈亏比的模式。以交易为生期货实盘记录