一文读懂LPR(一文读懂北京今年高考安排)

一文读懂北京今年高考安排

誉山之李咏明也

一、概念

LPR是Loan Prime Rate的英文缩写，翻译为汉语为贷款基础利率，我国后来改称之为贷款市场报价利率。它是由具有代表性的报价行（商业银行），根据本行对其最优质客户执行的贷款利率，以公开市场操作利率（主要指中期借贷便利利率，MLF，相当于是政策利率）加点形成的方式报价，由中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心计算并公布的基础性的贷款参考利率。各金融机构应主要参考LPR进行贷款定价，其他贷款利率可根据借款人的信用情况，考虑抵押、期限、利率浮动方式和类型等要素，在贷款市场报价利率基础上加减点确定。在办理贷款时不同银行加减点数可能不同。

以上所说的“最优质客户”是指金融机构客户类型中银行内部评级最优类，风险、运营和资本成本较低的非金融类企业客户。

上述的“点”英文缩写为bp，全称为Basis Point，译成汉语为基点，它表示利率变动的单位，1个bp等于0.01%，也就是1%的1%；100个基点就是1%。

二、报价行

2019年8月17日，全国银行间同业拆借中心公布了最新LPR报价行。

中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、交通银行、中信银行、招商银行、兴业银行、浦东发展银行、中国民生银行、西安银行、台州银行、上海农村商业银行、广东顺德农村商业银行、渣打银行（中国）、花旗银行（中国）、深圳前海微众银行、浙江网商银行为最新的LPR报价行。

为提高贷款市场报价利率的代表性，贷款市场报价利率报价行类型有全国性银行、城市商业银行、农村商业银行、外资银行和民营银行。目前一共18家，今后会定期评估调整。

三、集中报价和发布机制

2013年10月25日，我国贷款基础利率集中报价和发布机制正式运行。

LPR由各报价行于每月20日（遇节假日顺延），以0.05个百分点为步长（即每次以5个基点为基数进行浮动），向全国银行间同业拆借中心提交本行贷款基础利率报价，全国银行间同业拆借中心按剔除最高、最低各一家报价后，将剩余报价作为有效报价，以各有效报价行上季度末人民币各项贷款余额占所有有效报价行上季度末人民币各项贷款总余额的比重为权重进行加权平均计算，向0.05%的整数倍就近取整计算得出LPR，于当日9时15分公布，公众可在全国银行间同业拆借中心和中国人民银行网站查询。

其运行初期仅向社会公布1年期LPR。现行的LPR包括1年期和5年期以上两个品种。其中，1年期的主要是针对实体企业，5年期的则主要面向房地产。

2022年5月20日，央行授权全国银行间同业拆借中心公布最新一期的贷款市场报价利率（LPR）：1年期为3.7%，5年期以上为4.45%。

四、产生原因

在还未实现利率市场化的时候，我国银行是按照央行发布的贷款利率作为标准，发放贷款时以此利率为基准上下浮动，这个利率被称为贷款基准利率。

此种利率会导致一些中小企业融资困难，特别是有些银行会以官方的贷款基准利率为基础，再乘以一定的倍数作为它们的下限利率，这对市场利率向实体经济传导形成了阻碍，难以适应金融市场发展的需要。

2013年起，我国全面放开金融机构贷款利率管制，取消了贷款利率下限，但此时不少银行尚未具备定价能力。为了避免非理性定价造成的市场定价的混乱，需要为金融机构信贷产品寻找一个新的定价参考，因而促使了LPR的诞生。

为了进一步推进利率市场化，完善金融市场基准利率体系，指导信贷市场产品定价，促进定价基准从央行确定向市场确定平稳过渡，因此，根据美国的经验，我国央行于2013年建立贷款基础利率LPR集中报价和发布机制。

五、作用

（一）LPR市场化程度较高，能够充分反映信贷市场资金供求情况。

（二）使用LPR进行贷款定价可以促进形成市场化的贷款利率。有利于强化金融市场基准利率体系建设，促进定价基准由中央银行确定向市场决定的平稳过渡，为进一步推进利率市场化改革奠定制度基础。

（三）具有对贷款利率的引导作用，提高市场利率向信贷利率的传导效率，降低企业融资成本。

（四）有利于减少非理性定价行为，维护信贷市场公平有序的定价秩序。

（五）有利于提升金融机构的自主定价能力、透明度和综合竞争力，促进金融业稳健经营和可持续发展，推动形成金融和实体经济的良性循环。

（六）现在的民间借贷新规，即是按最高4倍LPR来限制法律保护的利率范围。

六、房贷利率与LPR的关系

（一）商业个人住房贷款

房贷利率=LPR+点数（各商业银行根据综合情况自行确定）

房贷利率与LPR是线性关系，其中的“点数”一旦确定之后在整个房贷周期内都不会改变。LPR在房贷利率为浮动利率的时候按照最新的数值更新，变动的周期是在定价周期内一年一变。但是如果采用的是固定利率，那么在整个房贷周期中，LPR始终是不变的，其采取的是签订房贷合同时的LPR数据值。

LPR未来的长期趋势是下降的，因此在选择房贷利率的时候，如果你选择了固定利率那么就无法享受未来LPR下调带来的红利；反之，如果选择了浮动房贷利率，那么你未来的房贷利率将随着LPR下调而下降，最终就能够享受LPR利率下调的红利，房贷利息就会降低。

国家可以通过变动LPR来达到调控房地产供求状况。LPR上调，房贷利率则上升，房地产需求会减少；LPR下调，房贷利率则下降，房地产需求则会增加。

（二）住房公积金贷款

如果用户购买房子采用的是住房公积金贷款，则是按照央行规定的贷款基准利率来执行的，因此贷款利率和LPR利率并没有直接的关系，LPR利率无论发生什么变化，也不会影响到公积金贷款利率。

2022年5月15日，央行、银保监会发布《关于调整差别化住房信贷政策有关问题的通知》称，对于贷款购买普通自住房的居民家庭，首套住房商业性个人住房贷款利率下限调整为不低于相应期限贷款市场报价利率减20个基点，二套住房商业性个人住房贷款利率政策下限按现行规定执行。

2022年5月20日，央行授权全国银行间同业拆借中心公布，5年期以上LPR为4.45%，下调了15个基点。

此次5年期以上LPR的下调，影响积极重大：

1、货币金融大环境的宽松，对于房地产企业降低开发贷款和经营贷款成本等都会产生积极的作用。

2、对于房企的融资也会产生重要的影响，对于房企积极申请低成本的开发贷款有积极作用，有助于房企中长期融资成本和经营成本的降低。

3、对于购房者的购房成本显然会形成积极的重要影响。此前央行已经明确了“LPR-20个基点”的房贷定价思路，此次LPR下调，也将进一步引导房贷利率下限。这也意味着，当前全国诸多城市4.4%的低利率可能并非最底部的利率，后续房贷利率还有进一步下调的可能，类似4.2%的利率也完全是有可能的。

誉山之李咏明也：真心希望此文对读者有所帮助。

慢小树：怎么让不是行业里的人看懂很重要啊

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